從產(chǎn)品形態(tài)上而言，現(xiàn)金貸其實并不是一個獨有的現(xiàn)象，而是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定程度，在線上大數(shù)據(jù)處理和信用處理能力達(dá)到一定水平后進(jìn)行的一種傳統(tǒng)金融微創(chuàng)新。站在傳統(tǒng)金融角度，這也是從更多用戶層面進(jìn)行更靈活金融服務(wù)的一種覆蓋。

如果用一句話來概括本次現(xiàn)金貸的全行業(yè)輿論危機(jī)，應(yīng)該用發(fā)展的眼光看問題：吹盡狂沙始見金，這將是這個行業(yè)未來的發(fā)展路徑。在這個過程中，社會對現(xiàn)金貸的認(rèn)知能力也會更加科學(xué)、合理和客觀。

起底現(xiàn)金貸兩次行業(yè)性輿論危機(jī)

回顧現(xiàn)金貸行業(yè)的發(fā)展歷史，其中有兩次較為明顯的行業(yè)性危機(jī)，一次是2017年初因為一些二三線現(xiàn)金貸平臺暴露出的高息放款和大尺度推廣帶來的涉嫌“高利貸”的輿論；第二是這次10月份集中在趣店上市后引發(fā)的大眾媒體對現(xiàn)金貸利息、催收以及道德價值觀上的評價。

從這兩次現(xiàn)金貸進(jìn)入輿論漩渦的誘因來看，是有所不同的。

從深層次上分析，第一次是因為行業(yè)發(fā)展初期出現(xiàn)一些失范和業(yè)務(wù)管理上的錯位，導(dǎo)致現(xiàn)金貸面臨較大的監(jiān)管溝通壓力，最集中的表現(xiàn)是2017年4月10到4月14日，一周內(nèi)銀監(jiān)會連發(fā)兩道政令，分別是《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于開展"現(xiàn)金貸"業(yè)務(wù)活動清理整頓工作的通知》。突出問題在于集中整治現(xiàn)金貸高額砍頭息、不法催收以及違規(guī)宣傳等問題；

第二次出現(xiàn)輿論危機(jī)則是現(xiàn)金貸行業(yè)在過去一年中逐漸成長為互金高速增長模式的代表，并推動諸多平臺開啟上市計劃，這種互金發(fā)跡平臺進(jìn)入資本市場與主流輿論認(rèn)知之間的錯位，加上平臺與外部溝通不暢導(dǎo)致了第二次輿論危機(jī)。

不過，值得關(guān)注的是，經(jīng)歷過兩次短期的現(xiàn)金貸輿論危機(jī)，整個行業(yè)依然保持了快速的發(fā)展模式，根據(jù)第三方監(jiān)測機(jī)構(gòu)盈燦咨詢的測算，現(xiàn)金貸市場規(guī)模在不到一年時間內(nèi)，保守測算規(guī)模突破6000億，甚至很大概率達(dá)到了1萬億。

更為關(guān)鍵的是，在網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管逐步細(xì)化的背景下，小額、分散并且根植于消費金融領(lǐng)域的現(xiàn)金貸已經(jīng)成為各大平臺主要的資產(chǎn)端產(chǎn)品，并進(jìn)行信用借款撮合模式中理財端資金和借款端資產(chǎn)之間的匹配?；蛘呖梢赃@么說，現(xiàn)金貸已經(jīng)成為網(wǎng)貸行業(yè)近乎“根正苗紅”的一個產(chǎn)品。

破解現(xiàn)金貸，早已有之，互金做的是線上數(shù)據(jù)化

其實，看上去小額、分散的現(xiàn)金貸款模式成為行業(yè)的主流，但在幾年前，無抵押、無擔(dān)保，也不需要線下提交各種審批材料，銀行早已推出了“個人無擔(dān)保信用貸款”，或者是一些銀行的“循環(huán)信用貸款”。這種貸款的外在表現(xiàn)就是信用類貸款，根據(jù)用戶的收入、工作、流水、征信等情況進(jìn)行服務(wù)，只不過銀行服務(wù)的客戶群進(jìn)行了更為圈層化的篩選。一般而言只有公務(wù)員、教師、國企等固定工作才享受這種信用貸款，一般的普通白領(lǐng)和藍(lán)領(lǐng)很難享受到。

所以，如果從溯源來看，現(xiàn)金貸的這種產(chǎn)品形態(tài)在銀行業(yè)界中早已存在，只不過是在產(chǎn)品風(fēng)控流程和用戶篩選上存在完全不同的業(yè)務(wù)邏輯。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更為看重的是用戶的“硬性”信用能力，以工作、資產(chǎn)、收入為主；而目前流行的互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸模式則完全產(chǎn)生了一種獨立于傳統(tǒng)信用風(fēng)控流程之外的模式，借助大數(shù)據(jù)和海量風(fēng)控模型來精準(zhǔn)評估用戶信用能力和授信額度，并借助線上支付、社交、公共數(shù)據(jù)等各個數(shù)據(jù)維度來進(jìn)行智能化的數(shù)據(jù)風(fēng)控建設(shè)和流程化的信用審批，這樣的結(jié)果就是產(chǎn)生了集中、批量、高效甚至7*24小時不間斷工作的小額、分散現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)模式。用戶隨借隨還，十分靈活，借款利率也根據(jù)用戶信用敞露情況進(jìn)行差異化對待。

因此，現(xiàn)金貸從產(chǎn)品形態(tài)來看并不是一種特異獨行的存在，而是傳統(tǒng)金融走向互聯(lián)網(wǎng)金融，或者說是利用互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的信用評估和信審機(jī)制進(jìn)行的一種貸款服務(wù)機(jī)制的創(chuàng)新。

還有一個值得關(guān)注的現(xiàn)象是，在利率市場化和商業(yè)銀行市場化改革趨勢下，越來越多的銀行將重點傾斜到了大零售和消費金融業(yè)務(wù)，對于銀行在利差縮小、資本考核力度加大的時期具有很好的盈利貢獻(xiàn)作用，因為零售類消費金融業(yè)務(wù)具有低資本消耗和較大利差空間，也滿足商業(yè)銀行探索大數(shù)據(jù)風(fēng)控的合作模式。

和大眾對現(xiàn)金貸，或者是傳統(tǒng)金融稱為的“信用貸款”的規(guī)模認(rèn)知不同的是，互金平臺的現(xiàn)金貸產(chǎn)品在規(guī)模、代收余額等方面占比相對較小，而規(guī)模占比更大的是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的各種信用貸款和新推出的線上貸款產(chǎn)品。

據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，從去年50多家銀行披露的年報數(shù)據(jù)來看，2016年消費貸和現(xiàn)金貸迎來了大發(fā)展，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)成為市場的主體，銀行的消費貸＋信用卡業(yè)務(wù)總量有5.56萬億，去除信用卡之外的消費貸款規(guī)模有1.5萬億。而2016年剛好是現(xiàn)金貸開始爆發(fā)增量的前夜，市場規(guī)模還不大，可見在現(xiàn)金類貸款（信用貸款）這個領(lǐng)域，銀行已經(jīng)成為占比更大的輸出窗口。

在現(xiàn)金貸火爆的今天，銀行蜂擁進(jìn)入

如前所述，商業(yè)銀行在利率市場化，利差縮減和對公業(yè)務(wù)風(fēng)險頻發(fā)的情況下，開始蜂擁進(jìn)入個人零售金融業(yè)務(wù)，而現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)則因為小額分散以及高利息展露成為一塊肥肉。銀行業(yè)早已開始進(jìn)入。從最開始招行閃電貸以“移動貸款、流程簡單、60秒審核放款，日利率萬三到萬五，額度1000到50萬”的產(chǎn)品特質(zhì)在主要個人客戶中推廣，后期銀行在現(xiàn)金貸的產(chǎn)品設(shè)置上也開始朝著小額和靈活方面發(fā)展。比如：

2014底建設(shè)銀行就推出了快貸產(chǎn)品?？熨J產(chǎn)品年化利率5.6%，正常還款按實際使用天數(shù)收取利息，無其他費用。普通客戶貸款額度為1000-5萬元，截至2016年末，建行的快貸產(chǎn)品已經(jīng)累計服務(wù)客戶超過200萬戶，貸款投放超過700億元。

工商銀行也有一款現(xiàn)金貸產(chǎn)品——工銀融e借?！百J款額度一般是600-30萬元，貸款期限最長2年，不可展期。利率一般是按照央行貸款基準(zhǔn)利率上浮20%左右收取。具體利率以各地分行執(zhí)行時為準(zhǔn)。

包商銀行也推出了現(xiàn)金貸新產(chǎn)品有氧貸。以有氧現(xiàn)金貸為例，其APP信息顯示，用戶貸款額度為1000——20萬;日利率為0.03%——0.06%。

在這一方面，銀行其實有兩種做法，一種是發(fā)布自己的，利率比外部現(xiàn)金貸平臺較低，額度也較高的現(xiàn)金貸產(chǎn)品，此前一般是叫做個人信用貸款，但其實其小額化的趨勢也開始體現(xiàn)出來。而另一種做法就是采用助貸模式，將資金批量批發(fā)給具有互聯(lián)網(wǎng)信貸發(fā)放能力的平臺，由對方提供風(fēng)控、授信和催收管理，銀行則提供資金和放款通道以及風(fēng)控的補(bǔ)充，這種方式也一度成為了很多現(xiàn)金貸平臺解決資金來源的一大法寶。

所以，從這個角度而言，現(xiàn)金貸也不僅僅是互金的專利，也不是只有在互金這個行業(yè)里面才玩得轉(zhuǎn)，在傳統(tǒng)銀行的立場上，同樣也是一塊很不錯的市場。當(dāng)然這里有兩個前提：1、廣義的現(xiàn)金貸，額度較高利率管理也靈活；2、銀行逐漸提升了自身的大數(shù)據(jù)風(fēng)控和流程化管理能力。

叩問合理性，現(xiàn)金貸“存在即合理”的另一種解釋

現(xiàn)金貸之所以能引起這么大的波瀾，除了行業(yè)本身存在一些問題，關(guān)鍵的一點還在于其在滿足更多小微普惠人群金融需求的過程中，發(fā)展呈現(xiàn)出了爆發(fā)性增長的特點，一度成為某一時期最引發(fā)資本關(guān)注的領(lǐng)域。誠然，對這個行業(yè)存在它的合理性，也存在它發(fā)展初期的一些類似于原罪的業(yè)務(wù)規(guī)范問題。

市場空間大，各個平臺競相進(jìn)入，市場圈占規(guī)模直接導(dǎo)致市場份額和盈利能力，這也成為國內(nèi)上千家現(xiàn)金貸平臺的利益依據(jù)。

1、目前接近6.6 億無征信記錄人群、低收入人群無法從正規(guī)金融渠道獲得貸款（央行覆蓋征信人群在8億左右），對小額借款存在天然需求；

2、年輕一代提前消費和分期消費的習(xí)慣逐步養(yǎng)成，小額高頻資金周轉(zhuǎn)成為一種行業(yè)需求；

3、國內(nèi)消費金融增長空間大，未來仍將維持 20%以上的快速增長,2019 年將達(dá)到41.1萬億元。在市場基礎(chǔ)成熟的條件下，以互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)驅(qū)動的線上風(fēng)控技術(shù)在過去的幾年中逐步成熟，這也成為現(xiàn)金貸行業(yè)快速壯大的一個技術(shù)條件。

所以，反觀這幾年現(xiàn)金貸的爆發(fā)增長，是各種條件綜合作用的結(jié)果，目前對于現(xiàn)金貸集中表現(xiàn)出的問題，也寄希望于后期監(jiān)管和市場準(zhǔn)入，將利率、金額、多頭借貸、風(fēng)控能力以及催收標(biāo)準(zhǔn)等各個方面進(jìn)行合理規(guī)范，這樣才能逐步產(chǎn)生一個健康，可持續(xù)的現(xiàn)金貸行業(yè)。

吹盡狂沙始見金，這也將是未來幾年現(xiàn)金貸要面臨的一個過程，最后留下的也將是具備優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)提供能力，有核心技術(shù)驅(qū)動，為用戶提供小額分散的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)需求的平臺。